华尔街正视比特币为“竞争威胁”，中国场外交易依然活跃

美国当地时间 2 月 27 日，摩根大通在其年报中首次将比特币、以太币等数字货币列为可能影响其业务的“风险因素”，并承认数字货币已成为一种新的竞争形势。

摩根大通在报告中写道：“金融机构及其非银行竞争对手都面临着其支付处理业务和其他服务可能会被不依赖中介的加密货币等技术破坏的风险。”

就在上周，摩根大通的竞争对手之一美国银行在其年度报告中表达了类似的担忧。美国银行在报告中表示，它面临潜在风险，即客户可能会转向可以为加密货币等投资提供产品和服务的竞争对手。此前，摩根大通和美国银行称比特币等数字货币具有投机性和高度危险性，摩根大通甚至称比特币为骗局。

随着韩国、美国等国监管机构在1月下旬加强对比特币等数字加密货币的监管，加密货币在1月底和2月初迎来了大幅跳水。

根据数字货币行业网站 CoinMarketCap 的数据，从 1 月 28 日到 2 月 6 日，比特币的价格从 11700 美元以上迅速跌至 6300 美元左右。但随即反弹，一度强势上涨。2 月 21 日，价格逼近 12,000 美元大关，但随后比特币价格再次开始波动。

2 月 28 日，比特币在 14:30 左右再次突破 11000 美元大关至 1108 美元9.8，但截至发稿前 20:50，价格回落至 10500 美元左右。

传统金融机构的态度转变

摩根大通首席执行官杰米戴蒙一直在各种场合攻击比特币。就在去年 9 月，他还愤怒地谴责比特币是一个“骗局”，声称它最终会破裂。去年 10 月，在表示“不想再谈论比特币”后不到一周，戴蒙再次表示：“如果你傻到投资比特币，迟早你会付出代价。”

喜财汇创始人、500黄金研究院院长肖磊告诉21世纪经济报道记者，相比高盛等金融机构更倾向于为用户服务，摩根大通在对待用户的态度上一直比较保守。加密货币。“高盛其实很早就开始做一些比特币市场分析和研究报告，但摩根大通主要专注于传统金融业务。” 肖磊表示，“在服务方面，只是转向服务加密货币用户，但如果业务是基于传统业务，比如银行、券商、投资银行，加密货币会对他们产生影响。”

肖雷指出，一方面，在区块链资产从投资到退出的过程中，传统投行根本“进不去”，另一方面，虽然区块链资产的占比在增加，但目前的市场价值仍然不足 1 万亿美元，不足以驱动传统金融机构承担风险并做出相应的改变比特币会消亡吗，这也可能解释了一些传统金融机构对加密货币的抵制。

但谈到区块链，摩根大通并不保守。早在 2017 年 3 月，它就与微软、英特尔等公司建立了企业以太坊联盟，旨在合作开发相关技术和标准，简化以太坊区块链代码的使用，加速分布式账本系统。进步。

2017 年 5 月，摩根大通宣布与新成立的加密货币公司 Zcash 合作开发支持隐藏交易的比特币技术衍生软件。2017 年 10 月，摩根大通透露已将 Zcash 的隐私技术集成到其开源区块链平台 Quorum 中，这是一个基于以太坊的私有区块链平台，已经开发了两年多。

摩根大通对加密货币的态度现在似乎正在发生变化。2 月 9 日，摩根大通全球研究部门发布了一份 71 页的报告，题为《解读数字货币：技术、应用和挑战》。与杰米戴蒙之前的声明相反，该报告的作者说：“加密货币并没有消亡。”

“如果过去的收益率、波动性和相关性持续存在，（加密货币）可能会在多元化全球债券和股票投资组合中发挥作用，”报告中写道。

报告称，如果加密货币能够成功生存并在未来几年继续成为全球市场的一部分，它们很可能会结束当前的高投机期，进入一个回报率、波动性和相关性更加常规的阶段。相对于现在，它的波动性会明显降低，并且在相关性上会更类似于黄金等资产。

国内加密货币交易依然活跃

虽然美国老牌金融机构对加密货币的态度正在发生变化，但遭遇数次“严重挫折”的国内代币交易市场依然活跃。

根据加密货币信息网站 Coinhills 的数据，2017 年 9 月，以人民币计价的比特币交易量占全球总交易量的 22.36%比特币会消亡吗，但此后比例有所上升。它急剧下跌，当年 10 月 31 日之后再也没有超过 1%。目前，以人民币计价的比特币交易占比仅为0.05%。

不过，广州市互联网金融协会会长方松对21世纪经济报道记者表示，虽然这个数据表明中国政府对加密货币交易乱象的管控是显而易见的，但这种影响更多体现在零售断网。渠道。对已经持币的玩家和一些大投机者的影响相对有限。在他看来，国内的加密货币交易还是相当活跃的。

肖雷认为，目前几乎没有交易所通过人民币充值继续提供比特币交易服务，这也是统计显示人民币交易占比仅为0.05%的原因。但是，考虑到仍然存在大量场外交易，以人民币计价的加密货币的交易量仍然占很大比例。

21世纪经济报道记者登录国内某数字货币交易平台网站发现，用户仍然可以通过法币交易、货币交易、杠杆交易三种方式买卖加密货币。在法币交易页面，比特币、以太坊和USDT三种加密货币仍可通过平台进行场外交易，平台支持微信、支付宝或银行转账支付。

肖雷指出，以上述平台为例，通过支付宝、微信、银行转账等支付方式进行的法币交易，均属于场外交易。交易量等信息只能由交易所自己看到，其他人无法统计。场外交易遍布全球，国内玩家的交易仍占很大一部分。

关于交易所，肖雷进一步表示，当前加密货币交易的核心问题在于交易所（平台）。如果拿证券市场类比，数字货币交易所不仅是证监会，还有承销商、会计师事务所、交易所。集所有功能于一身。“数字货币交易中的信息不对称非常严重。股市会有财报、信息披露，会有证监会监管，但数字货币什么都没有，只有一个交易所。上市什么币种，是合格的还是非法的，都是他说了算。”

这也造成了数字货币交易所广告的混乱。肖雷指出，上交所、纽交所等证券交易所不可能打广告吸引投资者“来炒股”，但数字货币交易所可以投放大量广告来吸引投资者来买硬币。

方松指出，虽然监管政策对散户的抑制效果显着，但由于前期大量投机者入市，很多持有大量货币的玩家不再需要使用人民币进行交易。为投机买单。此外，由于比特币挖矿的主力军在中国，即使比特币兑换人民币的交易停止后，这些“矿工”仍然可以继续生产比特币，并通过外汇交易市场将其兑换成其他货币，然后再进行投资交易。