美国贸易逆差爆发，中国仍是最大赢家，人民币升值，美国抢夺比特币，英国要加息？

结汇意愿不减，人民币升值，美债收益率上升，长期互换承压

人民币兑美元周三收涨，中间价下跌逾80点。 交易员表示，美指亚盘时段在95.6附近盘整，而人民币结汇意愿强在6.37附近，市场预期未有明显改变； 后续关注美国通胀数据对美元的影响，人民币与美元的联动有望更加密切。

他们还表示，随着美债收益率持续走高，中美利差继续收窄，美元兑人民币长期互换再次承压； 短期反弹的可能性。

“未来结汇需求可能会逐渐减少，如果美元指数走强，人民币应该会相应调整，”某外资银行交易员表示。

另一位中资银行交易员表示，预计改变预期还需要时间，美元/人民币一度下行，以上均为阻力位。

瑞穗银行首席亚洲策略师张建泰认为，鉴于A股估值低于美股，其前景似乎并不悲观，但资金流入A股对人民币汇率的影响是有限的; 流入中国债券的资金将放缓。 总体来看，今年流入人民币资产的资金将减少，维持人民币年内适度贬值的观点，年底目标点为6.5。

华创证券最新观点也认为，目前人民币强势不贵。 单一汇率和一揽子汇率仅比长期合理价格中枢高出2%左右，属于合理区间。 有下降趋势，所以汇价的方向是贬值。 但人民币不贵，也没有债务积压，所以调整是可控的。

美国对中国的商品出口在 12 月份下降，中国远未达到前总统唐纳德特朗普领导下两国达成的“第一阶段”贸易协议中做出的为期两年的采购承诺。

在全球货币市场上，周三美元在周四美国消费者价格数据公布前稍作休整，这可能为美联储收紧政策的步伐提供新的线索。

美国贸易逆差创历史新高，中国仍然是最大的

美国商务部周二（2月8日）公布的数据显示，美国截至12月的全年贸易逆差创历史新高，显示随着美国走出新冠疫情引发的衰退。新冠疫情下，美国经济增长持续强劲，消费需求持续旺盛。

2021年，美国进口的商品和服务比出口多8591亿美元，逆差比2020年增加27%，是自1960年政府开始追踪这一数字以来的最大单年数字。

仅在 12 月，美国进口就超过出口 807 亿美元，略低于 9 月创下的创纪录的月度逆差 808 亿美元。 美国 12 月进口总额为 3089 亿美元，而出口总额为 2281 亿美元。

中国仍是对美贸易逆差最大的单一国家，2021年逆差总额为3553亿美元，相当于整体逆差的41%。 这一数字高于 2020 年的 3103 亿美元，但占总赤字的比例较小。

2021 年美国贸易逆差第二大的单一国家是墨西哥。 墨西哥向美国出口的商品和服务比从美国进口的商品和服务多 1082 亿美元，低于 2020 年 1137 亿美元的逆差。

美国还对欧盟国家存在净贸易逆差，进口的商品和服务比出口多 2196 亿美元，比 2020 年增长 19.1%。不过，与欧盟的净逆差约占总贸易逆差的 26%，和一年前差不多。

万一供应中断，日本政府要求国际石油开发商帝石帮助向欧洲供应液化天然气

日本最大的石油和天然气勘探公司 Inpex 1605.T 的总裁 Takayuki Ueda 周三表示，政府要求该公司帮助向欧洲供应液化天然气 (LNG)，以防俄罗斯的供应因与乌克兰的冲突而中断。

他告诉记者，IPC 将尽力回应这一要求，尽管这并不容易，因为它的大部分液化天然气生产都与长期合同挂钩。

司法部没收了 2016 年 Bitfinex 黑客攻击中被盗的价值 36 亿美元的比特币

美国司法部周二上午宣布，已查获价值超过 36 亿美元的被盗比特币，据称这些比特币与 2016 年 Bitfinex 黑客事件有关。

作为行动的一部分，当局拘留了一对纽约夫妇比特币法院能查封吗，34 岁的 Elijah Lichtenstein 和他 31 岁的妻子 Heather Morgan，指控他们试图洗白从 Bitfinex 平台窃取的 119,754 比特币的收益。 这对夫妇定于当天晚些时候首次在联邦法院出庭。 Lichtenstein 和 Morgan 的法律代表尚不清楚。

据悉，两人在曼哈顿被捕，罪名是串谋洗钱加密货币，加密货币在 2016 年虚拟货币交易所 Bitfinex 的一次黑客攻击中被盗，目前价值约 45 亿美元。 到目前为止，执法部门已经没收了与黑客攻击相关的 94,000 个比特币，价值超过 36 亿美元，这是该部门有史以来最大的一次没收。

司法部副部长 Lisa O. Monaco 表示，今天的逮捕以及该部门有史以来最大规模的金融没收表明，加密货币并不是犯罪分子的避风港。 联邦执法部门再次证明，我们可以通过区块链追踪资金，我们不会让加密货币成为洗钱的避风港或我们金融系统内无法无天的领域。

在黑客破坏 Bitfinex 的系统并发起 2,000 多笔未经授权的交易后，比特币被盗。 检察官指控这些交易将被盗的比特币发送到利希滕斯坦的数字钱包。 在过去五年中，大约 25,000 枚被盗比特币通过复杂的洗钱程序从利希滕斯坦的钱包中转移，部分被盗资金存入利希滕斯坦和摩根控制的金融账户。 其余被盗资金，包括超过 94,000 个比特币，留在用于接收和存储黑客非法收益的钱包中。 在对 Lichtenstein 和 Morgan 控制的在线账户执行法院授权的搜查令后，特工获得了对 Lichtenstein 控制的在线账户中文件的访问权限。 在没收时，回收的比特币价值超过 36 亿美元。

据悉，2016年12万枚比特币被盗时，获利约6000万美元，目前价格接近50亿美元。 Bitfinex 是加密货币历史上最大的黑客攻击事件之一的受害者，早些时候表示，其发言人表示，自比特币被盗那天起，他们就一直在努力追回比特币，他们一直在与执法部门合作，加密货币交易所 与钱包供应商合作追回 2016 年事件中被盗的比特币。

这一次，利希滕斯坦和摩根被控共谋洗钱，最高可判处 20 年监禁。 联邦地方法院法官将在考虑美国量刑指南和其他法定因素后决定量刑。 Bitfinex 还发布公告称，将与美国司法部合作，并遵循适当的法律程序，确立返还被盗比特币的权利。

日本疫情救助达萨币银行存款激增 暴露央行政策漏洞

政府的现金狂潮导致存款激增，这让一些日本银行感到紧张，使央行缓解负利率政策副作用的努力变得复杂。

银行业巨头 MUFG 银行上个月在日本银行的存款被收取负利率——这是自 2016 年推出该政策以来的第一次。

这是存款稳步上升的意外结果，因为家庭和企业搁置了一些政府救济金以抵御大流行的打击。

截至 1 月，包括三菱日联金融集团在内的主要银行的存款余额达到 446 万亿日元（3.87 万亿美元），比 2020 年初大流行前的水平增长 14%。

随着政府计划再向有孩子的家庭发放 2 万亿日元现金，存款可能会进一步增加。

MUFG 的情况突显出，大型银行多年来为避免支付利息所做的努力可能已经达到了极限。 这些银行的做法包括从日本银行的储备金中转移资金用于投资和贷款，

当被问及为什么决定在日本央行储备中保留尽可能多的钱并冒着被收取 0.1% 利息的风险时，三菱日联金融集团在书面答复中告诉路透社：“存款金额已超过一定门槛。在货币市场上管理资金也有限制以一种具有经济意义的方式。”

随着贷款增加，加息迫在眉睫，美国银行业前景一片光明

尽管美国银行股今年开局不利，但投资者和分析师认为美联储加速贷款增长和加息提振了该行业。

美国经济的复苏刺激了消费者支出，这鼓励了企业建立库存，增加了对商业贷款的需求。

虽然净利息收入（银行收取的贷款费用与银行支付的存款费用之间的差额）在大流行期间有所减弱，但随着美联储加息以抑制通胀飙升，预计 2022 年净利息收入将回升。 改变。

在经历了 2021 年和 2022 年初的反弹后，标准普尔 500 银行股指数较上月创下的历史高位下跌了 15%，摩根大通 JPM.N 等公司报告称支出增加且交易收入疲软，促使投资者抛售所持股份。

由于银行贷款利润取决于收益率曲线的陡峭化，近期收益率曲线趋平加剧了投资者的担忧； 最窄的水平。

随着通胀飙升，交易员押注更多加息。

总部位于波士顿的资产管理公司abrdn的投资总监迈克·克罗宁表示，尽管利率上升对银行有利，但银行股价下跌反映出市场担心美联储可能比原先预期“更用力地踩刹车”，并最终伤害到银行。经济。 但他看好银行股。

“费用在第四季度是一个大问题，但我们已经牢记这一点，”克罗宁说。 “经济和利率因素现在更为重要。如果我们继续看到适度的经济增长和加速的贷款增长，这预示着该行业在 2022 年的表现。”

2020年3月，基于未来12个月盈利预测的银行股市盈率为6.8倍，目前银行股股价大幅反弹。 但标准普尔银行指数目前的市盈率为 12.9，仍落后于标准普尔 500 指数的 19.5 倍。

KBW 区域银行指数目前的估值约为标准普尔 500 指数的 70%，而过去为 90%。 KBW 研究主管马修凯利认为该行业很便宜。

“银行业的基本面实际上正在改善，”凯利说，因为贷款增加，利率上升。 虽然更高的支出会损害利润，但他认为“银行收入的积极发展足以抵消这一影响。”

凯利说，收益率曲线趋平加剧了近期银行股的下跌。 收益率曲线趋平是由对经济的担忧引起的，他预计这将是暂时的。

通胀飙升引发政策恐慌，英国央行对加息幅度存在分歧

英国央行上周对加息的投票结果出人意料地出现了分歧，近一半的银行官员称加息幅度太小。 这种分歧可能会掩盖英国央行的意图，并可能损害经济。

一些英国央行观察人士认为，政策制定者之间在如何应对通胀方面存在分歧的迹象可能会使人们对央行的反应功能感到困惑。 投资者和公众可以使用反应函数来预测央行可能如何应对经济状况。

英国央行已经被指责发出了混杂的信息，让原本预计在 11 月加息然后在 12 月提高借贷成本的投资者感到困惑。

“11 月的惊喜只是一个缩影，”美国银行全球研究部的经济学家罗伯特伍德和卡马尔夏尔马说。

“我们看到的反应函数的变化让我们更加关注当前的通胀形势。”

英国央行警告称，通胀率可能很快超过 7%，几乎是其目标的四倍。 2 月 2 日比特币法院能查封吗，货币政策委员会 (MPC) 九名成员中有四人投票赞成将基准利率上调至 0.75%。

如果是这样，这将是英国央行 25 年前开始独立运作以来的最大一次加息。

最终，包括贝利州长在内的五名成员以微弱多数投票决定将利率上调 0.25 个百分点至 0.5%——以历史标准衡量仍然非常低。

尽管 MPC 同意未来几个月可能进一步适度收紧货币政策，但两个阵营之间的差异不仅仅是几个基点的问题。